如何投资原产品?



投资原产品的途径有很多,例如通过直接和间接方式进行投资。直接投资原产品的方法,是通过在现货市场购买实质原产品资产,或通过衍生工具如期货合约(以原产品作为基础的资产)或原产品基金。投资者也可以选择透过购买原产品生产业者的股票,从中间接投资原产品。

与任何其它投资的道理一样,在开始投资原产品之前,我们必须注意几项基本要求。首先,我们必须清楚自己的回酬目标及风险承受水平。我们也必须对资产类别的背景知识有所熟悉。就如之前所说的,原产品投资波动率偏高,故投资者想要把原产品投资纳入投资组合,必须明白一点,即原产品不适合短期投资。他们必须准备较长时间持有这资产,以从这些资产的风险管理中享受到分散风险的成果。

 

 

 

 

原产品期货

投资者的个人风险承受水平也会影响投资的选择。例如,能够承受更高风险者,可以选择投资以原产品为基础工具的期货合约。由于期货交易涉及每日市价,所以投资者必须随时准备在期货价格走相反方向,而造成账户保证金不足的时候,履行任何补仓。

懂得利用保证金账户,还能让投资者享有杠杆交易的方便,使他们只需以占期货合约面值相对小比率的投资额,开始进行投资。然而,投资者必须理解期货杠杆交易的“双刃刀”效果,也就是很小的价格变动可带来的巨大效应,以及正负两面的乘数效益。当期货价格有利投资者的时候,所获得的利润将因杠杆水平而翻倍。然而,当价格往对投资者不利的方向变动时,亏损也将相对扩大。所以,对于那些衍生工具新手的散户投资者,必须在开始涉及原产品期货交易前,对其有彻底的了解。通常,原产品期货交易更适合机构型和老练的投资者。

大马原产品期货

原产品期货交易在大马是一个茁壮成长的市场。在大马交易所衍生产品平台(Bursa Malaysia Derivatives)中最活跃的原产品期货,是以马币计价的原棕油期货(FCPO) 和原棕油仁期货(FPKO) 。

  • 原棕油期货 – 原棕油期货的基础资产是棕榈原油,来自油棕,可以作为食油和起酥油。除此之外,它也可以用来制造广泛的产品,例如肥皂、人造奶油、菜油等。原棕油期货自1980年推出以来就非常成功。它已经成为一个非常活跃和高流动性的市场,并提供一个全球基准的棕榈原油价格,以及一个风险管理的市场。
  • 原棕油仁期货 – 原棕油仁期货的基础资产是原棕榈仁油,榨自油棕果实的内核或胚乳。棕榈仁油和椰子油都是属于一个叫做月桂酸油的种类,在油脂化学工业上,用以生产清洗剂和洗涤剂。

原产品基金

对于想要以更低风险和廉价成本投资原产品的投资者,他们可以选择投资在原产品共同基金。原产品共同基金通过原产品期货投资,涉及广泛的天然资源投资项目。选择投资在更多元化和遍布各种原产品市场的基金,而不把资金投资于只押注在一个或几个原产品的基金,是为了减低风险以及增加获利的机会。

间接投资原产品

如果一些投资者仍然因原产品价格的高度波动性质,而不愿意直接投资原产品,他们可以选择透过持有积极参与生产或销售天然资源业务的公司股票,从而以间接方式投资原产品。这些可以是一些石油和天然气公司或能源公司。想要进一步达到多元化效果,他们也可以选择投资在那些投资原产品公司的共同基金。这样做可以让投资者以间接的形式享有原产品多元化的效果,同时也能享有持有公司股票的一般利益,例如分红派息,以及由整体市场力量促成的股价走势。然而,这同时意味着,这样的投资方式,促使投资者无法完全绝缘于整体股市情绪所带来的不利影响。所以,投资者也就无法享受到多元化原产品投资的全部益处。

结论

相比于其它传统的股票和债券投资项目,原产品投资被视为是具有高风险和高波动性的替代投资选择。它可以让你享有多元化和增强回酬的益处,但同时它也存在固有的风险,投资者在投资前,必须对其有完整的了解。由于牵涉期货合约交易,投资者一定要了解它独有的特点,并且能够评估期货交易的风险。

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