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通货膨胀

解决通胀应“对症下药”

(吉隆玻15日讯) 国家银行日前宣布将隔夜政策利率(OPR)从1.75%提升25分基点,调高至2.5%。这已是国家银行今年5个月内,第3次升息。 众所周知,利率政策是货币政策的一部分,也是国行根据货币政策的需要,适时运用利率工具的杠杆作用,调节宏观经济。 根据宏观经济学的理论,中央银行上调利率有助于吸收存款,抑制流动性,抑制投资热度,控制通货膨胀,稳定物价水平。反之,如果利率下调,有助于刺激贷款需求,刺激投资,拉动经济增长。 因此,国行在使用利率这个经济杠杆时,要充分根据我国的经济状况及特点,考虑它的利与弊,在什么时间、用什么幅度调整利率,这点需要详细考量。 财政部今次上调利率的目的就是希望通过利率这个杠杆作用,抑制我国的通货膨胀率。 不过,坊间对国行连续上调利率的看法不一,至于是否真的稳定物价,抑制通货膨胀率,存有疑问。 未见其利先见其弊 对于银行定期存款的存户来说,连连升息当然是好事,定期存款的利息也增加了。但对于浮动利息的贷款者来说,国行升息,也就意味着贷款及还贷的成本增加了。 在我国,老百姓向银行贷款买房买车非常普遍,而企业及经商者更是经常需要借贷周转,维持现金流。如今借贷及还贷的成本增加,等于加重人民及商家的负担,通货膨胀率是否受到抑制,目前还是未知数。而中小企业及人民的负担反而更重了。可说是未见其利,先见其弊! 国行在今年5月首次升息,第二次升息是在7月,如果财政部及国行升息的目的是为了抑制通货膨胀率,显然是适得其反。因7月份的消费价格指数从6月的3.4%上涨到7月4.4%,很明显的,上调利率并不能完全抑制通胀率。 通胀飙升适得其反 正所谓“尽信书不如无书”,财政部及国行在进行宏观经济调控时,应该对症下药,而不是照本宣科,死死抠住宏观经济理论不放。 我国从去年底至今年以来的物价高涨,通货膨胀,并不是因为经济投资过热,过度需求所引起的,而是由于俄乌战争,以及中国冠病疫情上升局部封城导致的供应链中断,原料及物流成本大幅度上涨。 这其中马币贬值也造成进口成本大幅度调涨,这种种国际大环境的因素叠加之下,方才导致百物涨价,通胀率居高不下。 我们认为,财政部、国行及抗通胀特工队应该详细研究造成通货膨胀,百物涨价的根本因素,再对症下药,辨证施治,灵活应对,寻找切实有效的方案解决通货膨胀的问题,减轻人民的负担。   阅读更多:资深媒体从业人员不应该害怕受到惩罚,应该被允许独立行事 获取每日资讯就浏览:精明理财 学习更多理财知识,现在就订阅优学理财

美国、美金

见解不一! 美国9月升息0.75%或0.5%?

美国9月会升息多少,联储局官员各持不同意见,圣路易联邦准备银行总裁博拉德支持再升息0.75%,然而堪萨斯联邦准备银行总裁乔治却有所保留。 立场鹰派的博拉德在接受华尔街日报访问时称,他赞成9月升息75个基点,“联储局应该继续迅速将基准利率提高到能给通胀带来强大制压的水平”。他坦言,“我真不明白为什么会希望把升息一直拖到明年”。 联储局7月将基准利率调高75基点至2.25-2.5%。官员暗示9月20至21日的会议上有可能升息50或75基点,但具体幅度要看经济数据的表现。 根据6月发布的点状图,决策者预计联邦基金利率今年将达到3.25-3.5%的区间。9月会议后将公布新的点状图。 博拉德和乔治今年在联邦公开市场委员会(FOMC)都有投票权,但多年来也被视为鹰派的乔治最近几个月的讲话比博拉德更温和一些。 乔治说,“我认为继续升息的理由仍然很充份,向上调整这个方向是非常明确的,我和同事讨论的主要是升息速度究竟应该多快”。她说,“我们已经做了很多事情,我认为必须非常小心,因为政策决定往往有滞后性。我们必须加以密切留意”。 同日,旧金山联邦准备银行戴利告诉CNN,她对下个月升息50或75个基点持开放态度,官员们不会急于在明年改变政策方向。她如此表态打消投资人押注明年年底前转而降息的念头。 明尼阿波利联邦准备银行总裁卡斯哈里表示,“我们在透过升息以遏制通胀方面还有很多事情要做”,联储局必须“抓紧”让通胀降下来。戴利和卡斯哈里今年在联邦公开市场委员会都没有投票权。 7月CPI升幅放缓的数据发布后美国股市走高,金融条件出现放松。对于这个问题,乔治说,“大家可能会觉得,联储局会放慢升息脚步,通胀率可能开始回落了。我不赞成这种想法。我认为现在的金融条件没有反映出联储局对货币政策的看法”。 博拉德和戴利也认为,一旦利率达到某种水平,联储局不会迅速逆转方向。博拉德说,市场对降息的预期“肯定为时过早”。戴利说,她支持“升息并保持”的策略。 与联储局利率挂钩的期货合约的交易表明,投资者认为到明年3月政策利率目标区间将升至3.50-3.75%,但几个月后将开始下降。 下周五,联储局主席鲍威尔将在杰克森洞的全球中行年会就经济前景发表备受期待的讲话,届时投资人可能会更清楚联储局可能采取的行动。 阅读更多:相较欧美经济体 亚洲通胀已“触顶”      

泰铢

时隔3年,泰国央行宣布升息!

(曼谷10日讯)时隔3年多,泰国央行周三(10日)宣布将基准利率上调25个基点至0.75%,以遏制通货膨胀。 泰国上一次升息是在2018年12月。 综合媒体报导,泰国货币政策委员会认为,政策利率应该正常化到与可长期持续经济成长相一致水平。泰国央行表示,货币政策正常化应该与未来的经济成长和通胀前景一致,且以渐进、有节制的方式进行。相较之下,同属东南亚的菲律宾和印度,已经升息超过4码,以应对美国联准会(Fed)的紧缩政策。 上周五公布的官方数据显示,泰国7月份消费者价格指数(CPI)同比上涨7.61%,低于6月份的7.66%。核心通胀率涨至2.99%,超出预期的2.63%。 泰国央行表示,2022年全年通胀将保持在高位,与之前的预测基本不变,然后在2023年逐步降至目标区间。 阅读更多:通胀物价上涨不担心 亚洲更怕强势美元      

升息

马来西亚升息 对房市、股市、定存的影响

大马国家银行(BNM)于2022年7月6日宣布,将隔夜政策利率(OPR)调高25个基点(bps)至2.25%。这究竟会为大马人带来什么影响呢? 【房市】 一般上,OPR与贷款利息对应。当OPR被调高时,银行贷款的利息也相应增加,导致消费者的借贷成本上涨。每个月的分期付款不仅会增加,贷款的偿还期限也可能变长,对首购族并不友好。升息还会导致房市变冷,无法刺激国家经济。 【股市】 升息将导致企业的生产成本被提高,抑制了企业需求和个人消费需求,间接影响上市公司的业绩水平,使股票下跌 。升息也将直接减少股市的资金量。因此升息初期,金融市场卖压沉重,波动剧烈,但一旦市场消化完利空,股市依旧可期。分析员表示,银行领域将成为升息周期的赢家,而房地产领域与产业信托则是潜在输家。 【定期存款】 升息有利于定期存款(Fixed Deposit)。定存是一种零风险的理财方法,即将钱存在银行,在指定期限后就能获取固定利息。定存的利率是由银行所制定,而银行的利率则是随着央行的政策调整。当央行升息,银行也随之升息,意味着利率将上调。因此,民众可通过定存利息累积资产。需要注意的是,定存与储蓄户口(Basic Savings Account)不同,其利息较高,但资金必须存放一定的期限,提早解约将会丧失利息,因此灵活度较低。 阅读更多: “先买后付”计划要谨慎!国行:可能须还更多钱          

马来西亚各大银行

跟随国行脚步 多家银行调高利率

(吉隆坡7日讯)国家银行昨日(6日)宣布上调隔夜政策利率(OPR),国内银行纷纷追随升息脚步,相继调高基础利率和基本融资利率(BFR)。 当中包括联昌国际(CIMB,1023,主板金融股)、艾芬银行(AFFIN,5185,主板金融股)、大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)、马银行(MAYBANK,1155,主板金融股)、安联银行(ABMB,2488,主要板金服)和兴业银行(RHBBANK,1066,主要板金服)。 联昌国际和联昌伊斯兰银行将基础利率和基本融资利率调升0.25%。同时,定期存款利率也将相应上调25个基点。 大众银行则将基础利率从每年的2.52%,提升至2.77%,而基础借贷利率则由每年5.72%升至5.97%。定期存款利率也将在同一天上调25个基点。 艾芬银行、艾芬伊斯兰银行及艾芬黄氏投行将增加基准贷款利率或基准融资利率0.25%,并将定期存款利率也升高25个基点。 马银行则将其基础利率(BR)和基础借贷利率(BLR)相应上调25个基点,基础利率将从每年2%,提高至2.25%,而基础借贷利率则由每年5.65%,增加至5.9%。 该银行旗下的马银行伊斯兰银行(Maybank Islamic)基本利率也将从2%,上调至2.25%;基本融资率从5.65%,调高至5.9%。 至于安联银行,基准率将从每年的2.82%,调升至3.07%,基贷率和基本融资利率从每年5.67%,调升至5.92%。 兴业伊斯兰银行和兴业投资银行的基准率则将2.75%提高至3%,基贷率和基本融资率也从5.70%,调涨至5.95%。定期存款利率也于同日上调。 阅读更多:国行若再上调OPR 大马破产人数或翻倍      

国家银行 Bank Negara

国行再升息25个基点 OPR上限为2.5%

(吉隆坡6日讯)周三,大马国家银行货币政策委员会(MPC)宣布,将隔夜政策利率(OPR)上调25个基点,至2.25%。 升息决定符合市场预期;早前路透社追访22名经济学家,一致都认为国行在此次货币政策会议中升息一码。即个25基点。 国行发文告表示,利率的上限和下限分别相应地提高至2.50%和2.00%。 “由于马来西亚经济增长前景乐观,货币政策委员会决定进一步调整货币宽松程度,因认为需要维持利率于历史低位的条件继续消退。” 国行指出,在当前的利率水平,货币政策立场依然宽松并支持经济增长。货币政策委员会将继续评估不断演变的形势及对国内通胀和增长整体前景的影响。 “未来对货币政策的任何调整都将以有节制和渐进的方式进行,以确保货币政策在价格稳定的环境下保持宽松,以支持可持续的经济增长。” 国行还称,全球经济重开和劳动力市场状况改善,继续提振经济活动的复苏。 然而,成本压力上升、俄罗斯与乌克兰之间的军事冲突,以及中国的封控措施,部分抵销这些效应。 “尽管全球供应链形势有所缓解,但由于大宗商品价格高涨及需求强劲,通胀压力继续升高。” “因此,各国央行预计将继续调整货币政策,有些的调整速度更快,以减轻通胀压力。” “通胀前景继续受到全球大宗商品价格走势,以及国内政策措施的影响。” 阅读更多:美联储 “升息” 到底是什么?经济影响有多大?            

美联储 (Fed)

28年来最大加幅 美联储加息0.75%

(纽约16日讯)美联储(Fed)在大马时间凌晨2时,宣布升息3码(0.75个百分点), 这是美联储自1994年以来首次加息75个基点。 同时,美联储表示7月将再升息2码或3码。 不过,Fed主席鲍威尔说,升息3码不会成为常态,市场情绪才受安抚。美股美债显著反弹,美元急跌黄金飙升。道指收报3万668点,升303点或1%;标指收报3789点,升54点或1.46%;纳指收报1万1099点,升270点或2.5%。 这是1994年以来最大单一利率升幅,显示高通胀已经动摇美国社会。 美国目标是要把通胀率拉回到2%,并预计在 2024年开始降息。 阅读更多:比特币再挫10% 加密货币抛售加剧!            

美元 USD

美元涨不停 迫使世界经济放缓

(纽约16日讯)美元走强,推高借贷成本和引发金融市场波动,全球经济因而进一步陷入同步放缓,而且几乎看不到缓解的迹象。 自1月份以来,备受瞩目的美元指数已上涨7% ,升至两年高点。这归因于美联储启动激进的加息以遏制通胀,促使投资者买入美元避险。 美元升值应有助于美联储压低物价并支持美国对国外商品的需求,但也可能推高外国经济体的进口价格,进一步推高其通货膨胀率。 这对于新兴市场经济体来说尤其令人担忧,这些国家不是被迫允许本国货币贬值,干预市场以缓冲本币的跌势,就得提高本国利率以支撑其汇率。 印度和马来西亚本月都出人意料地宣布加息。 同时,发达经济体也未能幸免。欧元在上周触及5年新低,瑞士法郎自2019年以来首次跌至与美元平价,香港金融管理局被迫干预以捍卫其与美元的联系汇率制。 丰业银行亚太经济部门主管图利麦卡利指出,美联储快速加息引发资金外流和本币疲软,让许多其他经济体感到头疼。 虽然美国经济增长放缓和美国通胀预期降温,最终将导致美元的升值速度放缓,从而减轻其他央行收紧货币政策的压力,但这可能需要数月时间才能找到新的平衡点。 阅读更多:升息救不了颓势 令吉败退至4.39            

马币兑美元

升息救不了颓势 令吉败退至4.39

(吉隆坡12日讯)美国通胀高居不下,市场预期美联储升息步伐猛进,巩固美元走强势头;即使我国国行昨日升息,依然挡不住令吉节节败退。 令吉兑美元汇率,在昨日国行意外升息后出现短暂反弹,但今日再次跌落低谷,单日下滑0.34%,截至下午5时,报在1美元兑4.3923令吉水平。 不过,双威大学经济学教授姚金龙对此并不担心,认为当前最重要是稳固本地经济复苏,一旦国内经济基本面向好,令吉自然会回升。 短期下跌无需担忧 “现在令吉滑落,我国可趁机增强出口,加强产出,巩固经济基本面;我们不需要过度反应,因为扶持令吉反而会限制产出,破坏复苏行情。” 他也点出,前首相敦马哈迪医生建议的“锁汇”政策,就是一种过度反应。 姚金龙强调,汇率的波动同时受到国内外环境的影响,影响也分为短期和长期;此次令吉屡屡下跌,主因在美元强势走高,而且仅是短期波动。 “在美国通胀率持续在8.3%高位下,美联储再升息50个基点几乎是肯定的;我国升息25个基点,抵消不了美元短期的强势拉升。” 他也指出,在美元走强的时候,全球其他货币普遍下跌,令吉跌势相对而言并不严重,因此无需过于担心。 大马股汇双挫 国家银行昨日宣布,调高隔夜政策利率至2.00%之后,激起近期疲软的大马股汇双双走高,但势头持续不到一日,股汇今日双双急速败退。 除了令吉汇率继续写下2年新低外,马股今日午后一泻千里,富时隆综合指数全日跌了17.13点,或1.10%,报收在1538.80点。 不过和亚太股市相比,马股下跌的幅度相对较小;周遭多个市场下跌都超过1.5%,越南股市更是大挫接近5%。   (报道:林志斌)

华尔街

美股重挫逾1000点 科技股皆下跌!

(纽约6日讯)通货膨胀未得到解决,美国股市重挫,结束5月份以来三连涨态势,同时使科技股创下逾一年半来最大跌幅! 为避免经济衰退,美联储日前宣布升息50个基点,是2000年以来最大升息幅度。尽管消息一度激励美股,使美股大涨收红,不过隔天市场再次对通胀感到担忧,加上受到大型成长股拖累,美股5日开盘后3大指数全面开低走低。 道琼斯指数、纳斯达克指数均创下2020年以来最大单日跌幅。闭市时,道指报3万2997.97点,狂泻3.12%或1063.09点;纳指跌4.99%或647.17点,报1万2317.69点,抹去5月份以来涨幅,为2020年11月份以来最低;标普500指数跌3.56%或153.3点至4146.87点,蒸发约1兆3000亿美元(约5兆6400亿令吉)的市值。 同时,科技巨头股价皆暴跌,谷歌母公司Alphabet Inc、苹果、微软、面子书母公司Meta Platforms、特斯拉及亚马逊的跌幅都介于4.3%至8.3%之间。 经济学家仍在争论,美联储激进的收紧周期,是否最终会导致美国经济再度陷入衰退。 阅读更多:美国升息0.5% 令吉兑美元大幅走高        

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