（吉隆坡19日讯）安联银行（ABMB，2488，主板金融股）盈利增长与股息前景受看好，丰隆投行研究预计，该行2027财政年净利将按年增长8.8%，至8亿9930万令吉，并维持“买入”评级及5.60令吉目标价。
根据丰隆投行研究的估算，以报告采用的4.57令吉参考股价计算，安联银行潜在上涨空间达22.5%，若加上4.9%的预期股息收益率，总预期回报约27.5%，成为该股值得关注的投资亮点。
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丰隆投行研究在最新报告中指出，与安联银行管理层会面后，该行对其盈利及资产素质前景保持审慎乐观。尽管短期经营环境仍面对挑战，但贷款增长、风险管理及整体业务发展趋势尚未出现明显转弱。
净利料增长8.8%，上半年派息或达每股9.5仙
丰隆投行研究预计，安联银行2027财政年净利将达到8亿9930万令吉，按年增长8.8%。
该行也预测，安联银行2027财政年上半年盈利有望按年增长，占全年净利预测约50%；上半年派息则预计约每股9.5仙。
盈利增长与股息表现，是投资者评估银行股的重要指标。不过，相关数字仍属于分析员预测，实际表现有待公司公布业绩及派息决定确认。
贷款增长目标最高10%，资产素质保持稳健
在业务表现方面，丰隆投行研究预计，安联银行2027财政年贷款增长可维持在管理层设定的7.5%至10%目标范围内。
该行将继续以风险调整后的增长为重点，不会单纯为了扩大贷款规模而放宽风险标准。
在资产素质方面，管理层维持2027财政年净信贷成本介于20至25个基点的指引。截至首季，安联银行贷款损失覆盖率为113%，为潜在信贷风险提供一定缓冲。
分析员认为，贷款增长保持稳健，加上资产素质仍具韧性，有助支撑银行未来的盈利表现。不过，信贷成本及贷款质量后续变化，仍是需要持续观察的因素。
或受惠富时隆综指扩容，机构资金成关注焦点
除了盈利与股息前景，安联银行未来是否获纳入市场预期中的富时隆综指扩容名单，也是潜在关注点。
若最终获纳入相关指数，安联银行可能吸引追踪指数的基金及其他机构投资者关注，为股价带来额外资金流入的机会，并成为推动估值重新评估的潜在催化剂。
不过，指数成分调整仍存在不确定性，不能视为安联银行必然获得资金流入或股价上涨的保证。
整体而言，丰隆投行研究维持安联银行“买入”评级，主要看好其盈利增长、稳健的贷款表现及资产素质。以4.57令吉参考股价计算，该股潜在上涨空间为22.5%，加上预期股息收益率后，总预期回报约27.5%。
对投资者而言，接下来值得关注的重点包括全年盈利能否达到预测、股息是否符合预期，以及安联银行能否受惠于潜在的指数调整。
